麦考利久期和修正久期(麦考利久期和修正久期公式)
大家好！关于麦考利久期和修正久期的认知或许还有所欠缺，但是不要担心，今天我将为大家提供一些与麦考利久期和修正久期相关的详细信息和权威参考，希望能够帮助大家加深对该领域的了解。
半年付息一次的债券久期计算公式是什么
债券久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值，即有：d=1×w1+2×w2+…+n×wn
式中：ci--第i年的现金流量(支付的利息或本金)；y--债券的到期收益率；p--当前市场价格。
如果是半年付息一次那么本身在计算半年付息债券的久期时其计算过程中主要用到的是1/(1+r/2)，并不是年付息债券用到的1/(1+r)，在计算过程中本身就有差异，另外半年付债券在计算久期时计算的现金流的时间权重也是有半年或几年半的，还有就是半年付息债券相对于年付息债券来说，在其他条件相同情况下，其久期要比年付息债券要短，最主要是付息频率加快导致的，这些都是与付息频率加快息息相关，故此在对于半年付息债券修正久期时其分母应该是用1+r/2。
（ ），麦考利（Macaulay）为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。
【答案】：b
为了全面反映债券现金流的期限特性，美国学者麦考利（macaulay）于1938年引入久期（duration）概念，将其定义为债券本息所有现金流的加权平均到期时间，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。
知识点：掌握债券久期（麦考利久期和修正久期）的概念、计算方法和应用；
麦考利久期公式是什么？
如果市场利率是y，现金流（x1,x2,...,xn）的麦考利久期定义为：d(y)=[1*x1/(1+y)^1+2*x2/(1+y)^2+...+n*xn/(1+y)^n]/[x0+x1/(1+y)^1+x2/(1+y)^2+...+xn/(1+y)^n]
即 d=(1*pvx1+...n*pvxn)/pvx
其中，pvxi表示第i期现金流的现值，d表示久期。
扩展资料：
久期定理
定理一：只有零息债券的马考勒久期等于它们的到期时间。
定理二：直接债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间。
定理三：统一公债的马考勒久期等于（1+1/y），其中y是计算现值采用的贴现率。
定理四：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。
定理五：在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。
定理六：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。
参考资料来源：百度百科-久期
如何计算麦考勒久期？
如果市场利率是y，现金流（x1,x2,...,xn）的麦考利久期定义为：d(y)=[1*x1/(1+y)^1+2*x2/(1+y)^2+...+n*xn/(1+y)^n]/[x0+x1/(1+y)^1+x2/(1+y)^2+...+xn/(1+y)^n]
即 d=(1*pvx1+...n*pvxn)/pvx
其中，pvxi表示第i期现金流的现值，d表示久期。
扩展资料：
久期定理
定理一：只有零息债券的马考勒久期等于它们的到期时间。
定理二：直接债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间。
定理三：统一公债的马考勒久期等于（1+1/y），其中y是计算现值采用的贴现率。
定理四：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。
定理五：在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。
定理六：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。
参考资料来源：百度百科-久期
麦考利久期和修正久期和麦考利久期和修正久期的介绍已经告一段落，希望你能从中获得所需的信息。如果你还想深入了解这方面的知识，请继续关注我们的网站，我们将持续发布相关内容。
